在借貸中，當(dāng)借款人未能按時(shí)還款需要續(xù)借時(shí)，雙方常常約定在原有本金的利息基礎(chǔ)上，再次計(jì)算新的利息，從而形成“復(fù)利”，也就是我們常說的“利滾利”。
很多人通常會(huì)因聯(lián)想到高利貸，而將復(fù)利也歸于違法行為，其實(shí)不然。司法實(shí)踐中對其采取有限認(rèn)可的態(tài)度，具體限制因借貸類型而異。
一、民間借貸
若出借人主體為自然人或無放貸資質(zhì)的非金融企業(yè)，則屬于民間借貸。
1、法律依據(jù)
在民間借貸中，最新現(xiàn)行適用規(guī)則主要參照《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（2021年1月1日施行）第二十七條：“借貸雙方對前期借款本息結(jié)算后將利息計(jì)入后期借款本金并重新出具債權(quán)憑證，如果前期利率沒有超過合同成立時(shí)一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率四倍，重新出具的債權(quán)憑證載明的金額可認(rèn)定為后期借款本金。超過部分的利息，不應(yīng)認(rèn)定為后期借款本金。按前款計(jì)算，借款人在借款期間屆滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和，超過以最初借款本金與以最初借款本金為基數(shù)、以合同成立時(shí)一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率四倍計(jì)算的整個(gè)借款期間的利息之和的，人民法院不予支持。”
根據(jù)以上規(guī)定，民間借貸中受法律保護(hù)的復(fù)利需要滿足以下要件：一是前期利率不得超過法定上限，即不能超過合同成立時(shí)一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）的四倍。二是借款期間屆滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和受到限制，應(yīng)以“合同成立時(shí)一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率四倍”計(jì)算整個(gè)借款期間的本息和，超過的部分人民法院將不予保護(hù)。
2、相關(guān)案例：(2025)滬0105民初3916號
法院審理：借貸雙方對前期借款本息結(jié)算后將利息計(jì)入后期借款本金并重新出具債權(quán)憑證，如果前期的利率沒有超過合同成立時(shí)一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率四倍，重新出具的債權(quán)憑證載明的金額可認(rèn)定為后期借款本金。超過部分的利息，不應(yīng)認(rèn)定為后期借款本金。根據(jù)上述規(guī)定，原告將被告未還利息計(jì)入后期借款本金，經(jīng)核算原告計(jì)入本金金額數(shù)未超過法律規(guī)定的范圍。原告訴請要求被告歸還借款本金3,146,567.60元，符合雙方約定和法律規(guī)定，本院予以支持。原告主張利息標(biāo)準(zhǔn)未超過法律規(guī)定的上限，本院予以支持。
法院判決：1.歸還本金3,146,567.60元；2.支付借款利息（以3,146,567.60元為基數(shù)，自2020年10月1日起至2023年9月30日止，按年利率12%計(jì)付）；3.支付資金占用期間利息（以3,146,567.60元為基數(shù)，自2023年10月1日起至實(shí)際清償之日止，按年利率12%計(jì)付，利息以不超過全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率四倍為限）。
根據(jù)本案判決，在民間借貸中，只要雙方規(guī)定利率不超過法定標(biāo)準(zhǔn)上限，本息結(jié)算清晰，法院對于復(fù)利是予以支持的。出借人應(yīng)嚴(yán)格依照現(xiàn)行司法解釋制定復(fù)利標(biāo)準(zhǔn)，避免因利率超出法定而導(dǎo)致部分債權(quán)無法實(shí)現(xiàn)。
二、金融借貸
若出借人主體為經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)，如銀行、金融公司等，則屬于金融借貸。
1、法律依據(jù)
在金融借貸中，最新現(xiàn)行適用規(guī)則主要參照《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》（法發(fā)〔2017〕22號）第二條第二點(diǎn)：“金融借款合同的借款人以貸款人同時(shí)主張的利息、復(fù)利、罰息、違約金和其他費(fèi)用過高，顯著背離實(shí)際損失為由，請求對總計(jì)超過年利率24%的部分予以調(diào)減的，應(yīng)予支持?！?/p>
根據(jù)以上意見，金融借貸中，復(fù)利和其他費(fèi)用總計(jì)不得超過年利率24%，超出部分可予調(diào)減。
2、相關(guān)案例：(2021)豫民終949號
法院審理：本案中，中原銀行主張的利息、罰息、復(fù)利、違約金總和已超50%，福建實(shí)達(dá)公司認(rèn)為中原銀行同時(shí)主張利息、復(fù)利、罰息、違約金顯著背離實(shí)際損失，不應(yīng)支持其關(guān)于復(fù)利、違約金的請求，中原銀行亦未能證明其實(shí)際損失，故本院對福建實(shí)達(dá)公司的該請求予以部分采納，對中原銀行主張的利息、罰息、復(fù)利、違約金總和超出24%的部分不予支持。
法院判決：……二、福建實(shí)達(dá)集團(tuán)股份有限公司于本判決生效之日起十五日內(nèi)向中原銀行股份有限公司償還借款本金20000萬元并支付利息、復(fù)利、罰息、違約金（截止2020年6月24日的未付利息為7058333.33元；自2020年6月24日起，以20000萬元為本金，按照年利率24％計(jì)算至實(shí)際清償之日止）。
根據(jù)本案判決，現(xiàn)階段，金融借款合同約定的復(fù)利如無法定無效
情形，應(yīng)予支持，但約定的復(fù)利過高，顯著背離實(shí)際損失的，應(yīng)當(dāng)對總計(jì)超過年利率24%的部分不予支持。
三、總結(jié)
綜上所述，無論是民間借貸還是金融借貸，復(fù)利均非絕對禁止，而是有條件地受法律保護(hù)。民間借貸中，復(fù)利須同時(shí)滿足前期利率及累計(jì)本息和不超過LPR四倍的限制；金融借貸中，包括復(fù)利在內(nèi)的綜合成本不得超過年利率24%。出借人應(yīng)嚴(yán)格遵循法定利率上限，合理約定復(fù)利條款，以避免超出部分不被法院支持，確保債權(quán)有效實(shí)現(xiàn)。
但需要注意的是，復(fù)利受法律保護(hù)的前提之一是當(dāng)事人特別約定過，若當(dāng)事人未事先約定，但在執(zhí)行階段要求計(jì)算復(fù)利的，法院將不予支持。
福州律師蔡思斌
2025年10月29日
